RSI (Relative-Stärke-Index): der vollständige Ratgeber

Was der RSI misst

Der Relative Strength Index wurde 1978 von J. Welles Wilder vorgestellt. Er vergleicht die durchschnittliche Größe der Aufwärts- mit der der Abwärtsschlusskurse über ein Fenster, meist 14 Perioden, und drückt das Ergebnis auf einer Skala von 0 bis 100 aus.

Ein RSI von 50 bedeutet, dass Gewinne und Verluste ähnlich groß waren. Über 50 haben Käufer das Fenster dominiert, darunter Verkäufer. Je weiter von 50 entfernt, desto einseitiger war die jüngste Bewegung.

Wie er berechnet wird

RS = durchschnittlicher Gewinn / durchschnittlicher Verlust
RSI = 100 − 100 / (1 + RS)

Wilder glättet die Durchschnitte: Jeder neue Durchschnitt ist der vorherige mal (n − 1), plus der letzte Wert, geteilt durch n. Diese Glättung lässt den RSI allmählich statt sprunghaft reagieren. Deshalb braucht er eine Historie, die ein Vielfaches seiner Periode lang ist, um sich zu stabilisieren.

70 und 30 richtig lesen

Die klassischen Schwellen sind 70 (überkauft) und 30 (überverkauft). Sie beschreiben eine intensive Bewegung, kein Umkehrsignal. In einem starken Aufwärtstrend kann der RSI wochenlang über 70 bleiben, während der Kurs weiter steigt — zu verkaufen, „weil der RSI überkauft ist“, gehört zu den häufigsten Anfängerfehlern.

Viele Analysten passen die Zonen an das Regime an: Im Aufwärtstrend schwankt der RSI oft zwischen 40 und 80, im Abwärtstrend zwischen 20 und 60. Ein Rücksetzer, der im Aufwärtstrend bei etwa 40 hält, sagt mehr als ein Berühren der 70.

Divergenzen

Eine bärische Divergenz entsteht, wenn der Kurs ein höheres Hoch markiert, der RSI aber ein tieferes: Der Anstieg geht weiter, aber mit weniger Kraft. Die bullische Divergenz ist das Spiegelbild. Divergenzen zeigen nachlassendes Momentum; sie können lange bestehen, bevor etwas passiert, und viele führen nie zu einer Umkehr.

Häufige Fehler

• 70 als „verkaufen“ und 30 als „kaufen“ zu behandeln, unabhängig vom Trend.
• RSI-Werte mit unterschiedlichen Perioden oder Zeiteinheiten zu vergleichen.
• Den Kontext zu ignorieren: Ein überverkaufter RSI während eines breiten Marktabverkaufs ist kein isolierter Rücksetzer.
• Den RSI allein zu nutzen. Momentum bestätigt oder hinterfragt eine Lesart; es ersetzt sie nicht.

Der RSI in InvestAI

InvestAI berechnet den RSI mit Wilders Glättung auf Tages- oder Wochenkerzen, je nach gewähltem Betrachtungshorizont, und passt die Periode daran an. Der Bildschirm zeigt den Wert, seine Position auf einer Skala von bullischer bis bärischer Lesart und eine kurze Erklärung. Favoriten lösen einen Hinweis aus, wenn sie in eine überkaufte oder überverkaufte Zone eintreten.