ATR e volatilidade: o guia completo

O que é a volatilidade

A volatilidade descreve a amplitude das variações de preço. Um mercado calmo avança em passos pequenos; um volátil, em saltos grandes e bruscos. Muda ao longo do tempo, e as fases calmas costumam ser seguidas de fases ativas.

O Average True Range

J. Welles Wilder introduziu o ATR em 1978. O intervalo verdadeiro de uma vela é o maior de três valores, o que tem em conta os saltos entre sessões.

TR = máx( máximo − mínimo, |máximo − fecho anterior|, |mínimo − fecho anterior| )
ATR = média do TR suavizada ao estilo Wilder em 14 períodos

O resultado está em unidades de preço. Um ATR de 2 num ativo de 100 significa que recentemente se moveu cerca de 2 por período, ou seja, 2 %.

Como usar o ATR

• Comparar períodos: um ATR crescente significa intervalos que se alargam; um decrescente, compressão.
• Comparar ativos: divida o ATR pelo preço (ATR %) para comparar ativos de preços diferentes.
• Enquadrar o risco: muitos operadores exprimem a distância de um stop em múltiplos de ATR para que se adapte às condições de mercado, em vez de usar um valor fixo.

ATR versus bandas de Bollinger

As bandas de Bollinger medem a volatilidade pelo desvio-padrão dos fechos em torno de uma média móvel, enquanto o ATR usa a amplitude real das velas, incluindo saltos. Na maior parte do tempo sobem e descem juntos, mas podem diferir em torno de saltos.

Limites e InvestAI

O ATR chega atrasado: é uma média do passado e não pode anunciar um surto de volatilidade. Também não diz nada sobre a direção. O InvestAI mostra o ATR e a expansão de intervalo detetada nas suas leituras para que veja a dimensão dos movimentos recentes, sem o transformar num sinal.