Risicobeheer: positiegrootte, stop en drawdown

Waarom risico voorop staat

Verliezen zijn asymmetrisch. Na 10 % verlies heb je 11,1 % winst nodig om te herstellen; na 50 % verlies 100 %. Hoe dieper de drawdown, hoe steiler de weg terug, daarom is het beperken van elk verlies belangrijker dan de perfecte instap vinden.

Positiegrootte

Een gangbaar kader legt een klein percentage van de rekening vast dat per idee wordt gerisikeerd, vaak genoemd tussen 0,5 % en 2 %, en leidt de grootte af uit de afstand tot het ongeldigheidsniveau.

Grootte = (rekening × risico %) / |instap − stop|

Voorbeeld: een rekening van 10.000, risico 1 % (100), instap op 50 en stop op 48. De afstand is 2, dus de grootte is 100 / 2 = 50 eenheden. De grootte wordt bepaald door de stop, niet door overtuiging.

Waar een stop komt

Een stop-loss is een vooraf bepaald niveau waarop het idee als ongeldig geldt. Hij wordt doorgaans voorbij een niveau geplaatst dat niet bereikt zou moeten worden als de analyse klopte, bijvoorbeeld onder een steun, en vaak met ruimte in ATR-veelvouden zodat normale ruis hem niet activeert. Hem plaatsen op het bedrag dat je wilt verliezen in plaats van op de markt leidt vaak tot stops op zinloze plekken.

Stops zijn niet gegarandeerd: gaten en snelle markten kunnen tot uitvoering voorbij het stopniveau leiden.

Risk-reward en slagingspercentage

Risk-reward = mogelijke winst / mogelijk verlies
Break-even slagingspercentage = 1 / (1 + risk-reward)

Bij een risk-reward van 2 hoeft een methode maar een derde van de keren te winnen om vóór kosten break-even te draaien. Bij 0,5 zijn dat twee van de drie. Geen van beide is op zich beter; de combinatie en de kosten tellen.

Veelgemaakte fouten

• Een stop verder weg zetten als de koers hem nadert.
• Een verliezende positie uitbreiden om „gemiddeld te verlagen“.
• Hefboom gebruiken waardoor een normale beweging volstaat om de rekening weg te vagen.
• Alles concentreren in één actief of in sterk gecorreleerde activa.

InvestAI plaatst nooit orders en houdt geen geld aan: zijn lezingen en synthese zijn informatie, en deze gids is een leermiddel, geen beleggingsadvies. Beleggen brengt het risico van kapitaalverlies met zich mee.